在半导体产业里，唯一不变的，就是周期本身。

这句话听起来冷，但从180nm到14nm，每一代工艺节点的兴衰都在证明：没有永远的繁荣，也没有彻底的淘汰。

 产业的宿命：没有永远的繁荣

在半导体行业混久了的人都明白一个事实：这个产业从来不是一条直线上升的曲线，而是一条螺旋式的周期波动。

今天的硅片，正处在一个新的周期起点。

我们习惯盯着工艺节点的演进：从180nm到130nm，再到90nm、65nm，直至14nm、7nm。但如果只看技术进步，就会掉进线性思维的陷阱。真正主宰产业格局的，不仅是摩尔定律，更是供需的周期律。

一句残酷的真相是：
         半导体产业的繁荣，往往诞生在过剩的边缘。

当年90nm工艺被认为落伍，但今天在功率器件、车规芯片里依旧活得滋润；而14nm、7nm在高性能计算里炙手可热，却也逃不过资本过度投入后的下行风险。

硅片格局：亚洲的主导，全球的依赖

全球硅片产业格局有一个显著特点：亚洲是绝对主场。

·日本、台湾、韩国 牢牢把控高端硅片的话语权。Shin-Etsu、SUMCO、环球晶圆（GlobalWafers）几乎占据了全球 60% 以上的市场份额。

·欧洲 有世创（Siltronic），规模不小，但在14nm以下的供应力有限。

·美国 在设计和设备上强势，但在硅片环节几乎失声。

·中国大陆 虽然近年有沪硅产业、中环股份在追赶，但整体仍处在“补课阶段”，尤其是12英寸大硅片和先进工艺硅片的良率与规模化能力，还需要时间。

换句话说：在全球产业链里，硅片这一环节，亚洲是供应者，欧美是需求者，中国是追赶者。

这是一张写满周期烙印的地图。

周期的切面：不同节点的兴衰史

把几个典型节点放在一起看，会发现周期的影子特别清晰：

·180nm / 130nm：曾经的主力，如今退居成熟制程，广泛用于车载 MCU、电源管理芯片，市场稳定但利润率有限。

·90nm / 65nm：经历过“被嫌弃”，但随着新能源车和工控的爆发，需求重新崛起。

·45nm / 22nm：在一些特定应用（物联网、边缘计算）找到生存空间。

·14nm 及以下：成为地缘政治的焦点，是AI、云计算、智能手机的核心。但也正因过度追捧，投资规模空前，波动风险最大。

硅片的价值，并不是“先进”二字，而是与需求匹配的刚性生存力。

         在半导体产业里，过时从来不等于淘汰。

产业周期的铁律：供需错配

全球硅片市场之所以起起落落，背后是最简单的经济规律：供需错配。

·当需求井喷（比如智能手机、AI 芯片爆发），硅片企业疯狂扩产。

·当供给过剩，价格崩塌，厂商亏损，裁员、合并潮随之而来。

·当弱者退出市场，供需重新平衡，价格又被推高，新一轮繁荣开始。

从90nm到14nm，每一次工艺节点的兴衰，其实就是这套逻辑的循环。

真正聪明的企业，不是押注最“先进”的技术，而是能在周期的不同阶段，找到最稳的盈利点。

对中国的启示

今天的中国半导体产业，处在一个艰难却关键的阶段。我们一方面要追赶14nm以下的先进制程，另一方面又不能忽视90nm、65nm这些成熟工艺的广阔市场。

很多人沉迷于“卡脖子”的叙事，仿佛只有最尖端才值得投入。但周期的逻辑告诉我们：真正决定产业韧性的，不是单点突破，而是全节点、全链条的稳定供给能力。

这也是为什么中芯国际、大硅片厂商在努力补齐14nm、28nm的同时，依然在90nm、130nm上深耕。成熟制程的市场规模远未到衰退，相反在新能源、汽车电子、物联网时代，它们正迎来“第二春”。

收束与思考

全球硅片产业，像一面镜子，折射出半导体行业的宿命：永远在周期中起伏。
亚洲的主导、欧美的依赖、中国的追赶，这样的格局在未来十年不会根本改变，但周期的波动会不断重演。

          半导体的未来，不属于“最快的人”，而属于“能熬过周期的人”。